Рентабельность (доходность) коммерческого банка - один из основных стоимостных показателей эффективной банковской
318
деятельности. Уровень рентабельности банка характеризуется коэффициентом рентабельности.
Общий уровень рентабельности банка (Rобщ) позволяет оценить общую прибыльность банка, а также прибыль, приходящуюся на 1 руб. дохода (доля прибыли в доходах):
Rобщ =
100% .
Данный показатель может быть уточнен с помощью ряда коэффициентов, характеризующих степень прибыльности активных и кредитных операций.
Основным показателем доходности банка является показатель, отражающий отдачу собственного капитала:
K1 =
100%
Данный показатель характеризует прибыль, приходящуюся на 1 руб. акционерного капитала (уставного фонда). Знаменатель можно расширить введением всех собственных средств банка. Акционеры (пайщики) банка, сопоставив значения этого показателя в разных банках, могут принимать решение о размещении своих средств.
Показатель доходности банка K1 зависит от прибыльности активов (К2) и коэффициента достаточности капитала (К3), что выражается формулой:
т.е. К
1 = К
2 × К
3
Это означает, что доходность банковской деятельности находится в прямой зависимости от работоспособности активов (Прибыль/Активы) и в обратной зависимости от коэффициента достаточности капитала (Капитал/Активы). В связи с этим обстоятельством становится ясно, почему банку выгодно функционировать на грани риска, т.е. с наименьшим обеспечением активов собственным капиталом.
В современных условиях возможности роста K1 за счет уменьшения показателя достаточности капитала ограничены, поскольку рост активов должен подкрепляться расширением ресурсной базы. Но в условиях конкуренции многие банки не имеют
319
возможности довести до оптимального уровня отношение капитала к активам. При этом высокий удельный вес собственных ресурсов банка в структуре пассивов уменьшает общую стоимость ресурсов для банка и, следовательно, увеличивает прибыльность. Поэтому такие банки могут иметь большую прибыль при низкой доходной марже.
Резервом увеличения доходности остается повышение степени прибыльности активов (К2). Данный показатель характеризует рентабельность активных операций и оценивает величину прибыли на 1 руб. активов.
Основные направления работы банка по улучшению рентабельности активных операций (К2) можно определить, разложив этот показатель на два сомножителя:
т.е. К
2 = К
4 × К
5
Прибыльность активов находится в прямой зависимости от доходности активов (К4) и доли прибыли в доходах банка (К5). С помощью анализа динамики каждого из показателей можно выявить, какой из них оказывает большее влияние на прибыльность активов. Коэффициент К4 характеризует деятельность банка с точки зрения эффективности размещения активов, т.е. возможностей создавать доход:
т.е. К4 = Д1 + Д2 - Показатель Д1 оказывает влияние на уровень доходности отдельных активных операций, структуру кредитного портфеля и долю кредитных активов, приносящих доход е. суммарных активах (см. разд. 3.6).
т.е. К5 = 1 - P1 - P2 - P3. Из формулы видно, что чем меньше доля каждого фактора в доходах, тем больше коэффициент К5.
320
Рис. 6.2. Схема пофакторного анализа рентабельности активов
Наиболыгее воздействие на снижение доли прибыли в валовом доходе оказывают процентные и непроцентные расходы. Реальный процент сокращения расходов следует искать в
321
уменьшении уровня уплачиваемых процентов за кредитные ресурсы (см. разд. 4.4).
Схема пофакторного анализа рентабельности (прибыльности) активов представлена на рис. 6.2. Приведенные на рисунке факторы должны находиться под пристальным вниманием руководства банка, так как они позволяют понять, как повысить результативность банковской деятельности.
Основываясь на факторном анализе доходности коммерческого банка, можно выявить факторы, уменьшающие его прибыльность. К ним относятся: уплаченные проценты по депозитам, административно-хозяйственные расходы, платежи в бюджет, резервы для списания кредитов. Резервы роста доходности банка следует искать в повышении эффективности использования активов и снижении расходов банка. С точки зрения доходности при определении оптимальной структуры пассивных депозитных операций банки должны ориентироваться на привлечение ресурсов во вклады от населения, предприятий, организаций.
Что касается эффективности использования активов, то здесь следует обратить внимание на оптимизацию структуры кредитного портфеля с целью увеличения доли "работающих" активов. Кроме того, следует помнить, что немаловажным источником дохода банка являются комиссионные, взносы, платежи за банковские услуги.
Рентабельность активов не совсем адекватно характеризует деятельность банка, так как не все активы приносят доход (см. разд. 6.2). При исключении таких активов получим более реальный результат прибыльности активных операций:
K6 =
.
Таким образом будет определена величина прибыли, приходящейся на 1 руб. доходных активных операций.
Разница между К2 и K6 позволяет судить о потенциальных возможностях повышения рентабельности за счет сокращения числа активов, не приносящих доход. В первую очередь это касается иммобилизационных собственных средств. Для банков, использующих в качестве кредитных ресурсов привлеченные средства, абсолютное равенство этих показателей невозможно, поскольку банки обязаны хранить часть привлеченных депозитов в наиболее ликвидной и, следовательно, не приносящей доход форме. В западной практике показатель K2 называется рентабельностью инвестиций, a K6 - рентабельностью активов.
322
Показателем доходности кредитных операций является рентабельность кредитов:
в том числе
и
Данные показатели характеризуют величину прибыли, приходящейся на 1 руб. выданных кредитов. Для оценки эффективности расходов банка часто используют отношение прибыли к общей сумме банковских расходов (или себестоимости). Данный показатель будет характеризовать прибыль на 1 руб. расходов.
Анализируя показатели рентабельности, можно выявить резервы повышения эффективности деятельности банка. Это позволяет сделать группировка статей баланса по уровню доходности операций в активе и стоимости ресурсов в пассиве. Целесообразно размещать статьи пассива баланса в направлении увеличения стоимости ресурсов, а статьи актива - в сторону уменьшения доходности проводимых операций. Таким образом, будет видно из чего складывается данный уровень рентабельности, недоходность каких активов покрывается за счет дешевизны ресурсов.
Собственные ресурсы банка, являющиеся для него в определенной мере бесплатными должны вкладываться в активы, не приносящие дохода. Использование собственных средств для кредитования уменьшает стоимость ресурсов и тем самым способствует увеличению уровня прибыльности операций банка. Поэтому банки, обладающие значительными собственными средствами, могут быть высокорентабельными даже в том случае, если они имеют низкую доходную маржу.
Важно помнить об обратной связи уровня рентабельности и показателя ликвидности баланса банка. Высокий удельный вес низкооплачиваемых ресурсов в пассиве способствует повышению рентабельности, но снижает уровень ликвидности баланса, и, наоборот, значительная величина активов, не приносящих дохода, снижает рентабельность, но увеличивает ликвидность.
Рассмотрим расчет показателей рентабельности на условном примере, начатом в разд. 6.5 (табл. 6.9)
323
Таблица 6.9
Расчет показателей рентабельности
Иа приведенных данных видно, что несмотря на то, что рентабельность кредитных вложений и кредитных ресурсов возросла, уровень общей рентабельности деятельности банка снизился по сравнению с планом на 7, 9 пункта из-за значительного увеличения расходов банка.
Уровень общей рентабельности с учетом выявленных резервов увеличения прибыли и снижения расходов составит:
Rобщ =
Для мобилизации выявленных резервов увеличения, прибыли и рентабельности необходимо осуществлять постоянный контроль за выполнением плана кредитных вложений, изыскивать возможности их увеличения, а также выполнять смету расходов банка.
На основании анализа своей деятельности с точки зрения рентабельности коммерческие банки формулируют обещания акционерам и вкладчикам. Достоверность оценок может быть достигнута только при учете темпов инфляции. В связи с этим
324
следует обратить внимание на то, что рентабельность банка может быть измерена как реально, так и номинально (без учета инфляционных влияний).
Номинальная рентабельность RH = g × b, где g - леверидж (leverage), равный отношению активов к капиталу; b - номинальная прибыльность активов. Реальная рентабельность может быть представлена в виде Rp = g × а, где а - реальная прибыльность активов. Номинальная оценка больше реальной на величину, равную темпам инфляции (τ). Поэтому номинальную рентабельность можно определить, используя данные о реальной оценке и темпах инфляции:
Rh = (1 + Rp)(l + τ) - 1.
Отсюда можно определить значение номинальной прибыльности активов:
b =
Таким образом, номинальная прибыльность активов (b) зависит от заданного реального уровня рентабельности (Rp), темпов инфляции (τ) и левериджа (g). Эти зависимости руководство банка должно иметь в виду, планируя рентабельность и дивиденды по своим акциям.
Очевидно, что при нулевой инфляции номинальная и реальная оценки прибыльности активов совпадают. Если уровень инфляции в стране отличен от нулевого, то банку необходимо осуществлять корректировку своей деятельности на уровень инфляции. Своевременная корректировка позволяет банку выйти на требуемый уровень прибыльности активов. Так, при запланированном уровне рентабельности банка 10% номинальная прибыльность активов должна составлять 0,5%, а леверидж - 20; если отсутствует инфляция, то а = 0,005:20 × 100. Рассчитаем, какой должна быть номинальная прибыльность активов для сохранения прежней рентабельности банка при инфляции 30%:
b =
= 0,0215 (21,5%)
Номинальная прибыльность активов, может быть представлена в следующем виде: b = m × d, где m - доходность активов; d - доля прибыли в доходах.
Доходность активов можно представить в виде m = b/d, поэтому
325
m =
Из данной формулы следует, что чем больше у банка объем затратных статей (т.е. меньше доля прибыли в доходах), тем больший доход должен заработать банк, чтобы достичь необходимой номинальной прибыльности активов. Чтобы выйти на заданный реальный уровень рентабельности, банку требуется значительная доходность активов. Это достигается комбинацией высокого уровня инфляции, низкого левериджа и небольшой доли прибыли в доходах банка. Таким образом, банки с равными возможностями могут достичь разных результатов, и, наоборот, - одинаковой рентабельности могут добиться банки с существенными различиями в доходности активов и соотношении активов к капиталу.
Рассмотренную методику анализа рентабельности можно использовать для прогнозирования, что является актуальным для отечественной практики.
326
