3.9. АНАЛИЗ ОПЕРАЦИЙ БАНКА С ВЕКСЕЛЯМИ

Кредитные отношения могут быть организованы не только в рамках банковского кредита, но и как коммерческое кредитование. Коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый, как правило, в товарной форме поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа за поставленные товары. В качестве и заемщика, и кредитора в этом случае выступают предприятия. Кредитные отношения между ними оформляются коммерческим векселем. В дальнейшем может произойти трансформация коммерческого кредита в банковский путем дисконтирования, т.е. учета векселей, в результате предоставления ссуд под залог векселей.

Различают прямое банковское кредитование, когда кредитные отношения предприятия с банком осуществляются изначально, и косвенное, когда первоначально имели место кредитные отношения между предприятиями, которые впоследствие обращаются в банк в поисках досрочного получения денег по векселю.

Вексель - это коммерческая ценная бумага установленной формы, содержащая безусловное абстрактное срочное денежное обязательство. Вексель должен содержать определенные обязательные реквизиты, отсутствие одного из них лишает вексель законной силы, за исключением отдельных случаев, оговоренных особо.

В целях совершенствования денежно-кредитного механизма и повышения его эффективности президентом России был принят указ "О платежной дисциплине и о введении вексельных платежей". Данным указом предприятиям, учреждениям и организациям, предпринимателям разрешается осуществлять поставку

140

продукции, выполнение работ и оказание услуг в кредит, используя для оформления этих сделок векселя. Центральному банку России поручено обеспечить жесткий контроль за соблюдением действия указа, разработать нормативные документы. Банки в свою очередь должны прерывать кредитные отношения с нарушителями кассовой дисциплины.

В зависимости от целей и характера сделок, лежащих в основе выпуска векселей, а также их обеспечения различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя. По коммерческому векселю осуществляется сделка на товар в кредит, финансовый вексель используют для ссудных сделок в денежной форме. Фиктивный вексель не связан ни с товаром, ни с денежными средствами и может быть трех видов: дружеский, бронзовый и встречный.

Дружеские векселя, как правило, выдаются кредитоспособным предприятиям и организациям, испытывающим финансовые затруднения, "по дружбе". Они выдаются с целью получения кредита в результате учета векселя, по которому не произошла передача денег. Это создает "фиктивный капитал" векселедержателя. Если партнер в свою очередь выписывает дружеский вексель с целью гарантии оплаты, то такой вексель называют встречным. Бронзовые (дутые) векселя выдаются от вымышленных или некредитоспособных лиц.

В рекомендациях ЦБ России по использованию векселей в хозяйственном обороте указывается на недопустимость использования дружеских, встречных и бронзовых векселей, поскольку они ничего общего с фактическими сделками не имеют.

В зависимости от охвата сфер деятельности различают векселя в отношениях между банками и клиентами по выдаче банковских ссуд (соло-векселя), обществом и государством (казначейские), физическими и юридическими лицами без посредства банка.

Размер портфеля казначейских векселей банков зависит от кредитной политики государства. Кроме того, немаловажным фактором называют время года, поскольку инвестиции банков приходятся преимущественно на вторую половину года, когда ожидается спрос клиентуры на определенные виды ценных бумаг к моменту уплаты налогов. Казначейские векселя являются основной позицией ликвидных активов большинства крупных коммерческих банков. Их доля составляет до 25% ликвидных активов, что позволяет банкам успешно развивать свои кредитные операции.

В зависимости от функций векселя бывают платежными и обеспечительными. Платежными считаются векселя,

141

подлежащие оплате, а обеспечительные служат в качестве залога предоставленного кредита.

Векселя бывают простыми и переводными (тратты), которые в свою очередь делятся на торговые и финансовые. Торговые тратты выдаются в оплату товаров, а финансовые - в результате предоставления кредита.

Если банк принимает к учету векселя, основанные на товарных сделках, то он должен быть уверен в своевременной их оплате и товарном характере сделки. Следовательно, необходим тщательный анализ кредитоспособности клиента (см. тему 5) и правильности оформления векселя. Следует помнить, что банки не обязаны давать никаких объяснений по поводу отказа в приеме векселей к учету. Для повышения надежности векселя предусмотрен ряд процедур, позволяющий расширить круг лиц, ответственных по векселю, т.е. обязанных платить по нему при наступлении определенных обстоятельств. Такими процедурами являются, например, акцепт и аваль векселя, т.е. акцептно-авальные операции.

Анализ надежности векселя начинается с рассмотрения правильности его оформления. Простой вексель содержит следующие реквизиты:

• а) вексельную метку, т.е. слово "вексель" в качестве наименования выданного документа;
• б) обязательство произвести платеж определенной суммой денег;
• в) указание срока платежа;
• г) указание места, в котором должен быть совершен платеж;
• д) наименование лица, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;
• е) указание даты и места составления векселя;
• ж) подпись векселедателя, т.е. того, кто выдает документ. В переводном векселе кроме перечисленных реквизитов записывается наименование плательщика.

Следует иметь в виду следующее:

• вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению;
• при отсутствии особого указания место составления документа считается местом платежа и вместе с тем местом жительства векселедателя;
• вексель, в котором не указано место его составления, рассматривается как подписанный в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

142

Банковские операции с векселями осуществляются в следующих основных формах:

• учет векселя коммерческим банком (или переучет ЦБ России);
• ссуды под залог векселей;
• акцепт векселей;
• аваль векселей;
• комиссионные операции с векселями.

При анализе операций коммерческого банка с векселями следует учесть, что в какой бы форме не осуществлялись вексельно-кредитные операции, они начинаются с получения клиентом вексельного кредита.

Учет векселей - активная операция, один из способов предоставления банками кредитов. Такая форма ссуды носит название учетного (вексельного) или дисконтного кредита и имеет краткосрочный характер. Учетный (вексельный) кредит может быть пролонгированным, т.е. с продлением срока оплаты. Пролонгация бывает прямая, простая и косвенная. При прямой пролонгации делается соответствующая запись на векселе, удостоверенная подписями сторон. При простой пролонгации запись не делается. При косвенной пролонгации составляется новый вексель, а старый изымается из обращения.

Суть учета векселя сводится к покупке (учету) его банком, сопровождаемой передаточной ведомостью (индоссаментом) владельца. Приобретение векселя банком означает переход к нему функций кредитора и соответствующих прав по истребованию причитающихся по векселю сумм с должника. Банк принимает (учитывает) вексель, но по цене ниже номинала (валюты), выдает его предъявителю сумму этого векселя до срока погашения платежа, удерживая в свою пользу вознаграждение - процентную сумму (сумму дисконта), которая исчисляется на основе учетной ставки.

Сумма дисконта является доходом банка от операций по учету векселей. Она представляет собой разницу между суммой, указанной в векселе, и его покупной ценой. Сумма дисконта в значительной степени определяется дисконтной ставкой ЦБ России. Однако коммерческие банки, осуществляя операции с векселями, могут одновременно применять несколько учетных ставок. Эти учетные ставки часто называют частными учетными (дисконтными) ставками. Они зависят от продолжительности срока до оплаты векселя, уровня надежности плательщика и уровня учетных ставок других банков, включая ЦБ России. Учетная ставка, которую применяет ЦБ в операциях с

143

коммерческими банками и кредитными учреждениями, называют официальной учетной ставкой. Уровень ее обычно меньше уровня частных учетных ставок. Банки принимают к учету не все векселя, а лишь те, в оплате которых у них нет сомнений. Так как вексель связан с риском неоплаты, то его учету обычно предшествует оценка финансового состояния фирмы, выдавшей этот вексель. Особым доверием пользуются казначейские векселя и векселя, акцептованные банками.

Годовая учетная ставка находится по формуле

d - (S - P)/Sxn,

где d - учетная ставка, доля единиц; S - валюта векселя, руб.; Р - сумма векселя при его учете, руб.; n - число лет, оставшихся до уплаты по векселю.

Размер дисконта, удерживаемый банком за учет векселя, D = Sxnxd. Если срок погашения векселя приходится на следующий год, то сумма дисконта, приходящаяся на отчетный год,

Д_отч = Д_{общ д. отч/д. общ},

где Д_общ - общая сумма дисконта; Э_от, - срок обращения векселя в днях в отчетном году; Э_общ - общий срок обращения векселя в днях. Отсюда имеем:

P = S - D = S - S×n×d = 8(l - n×d).

Из этой суммы банк может удерживать и комиссионные за проведение операции (обычно они пропорциональны выкупной цене обязательства).

Формула наращения имеет вид:

S - Р/(1 - nd),

где 1/(1 - nd) множитель наращения, в основу которого положена учетная ставка. Если п. меньше одного года, то величину п считают в виде дроби п = 3/К, где 3 - число дней, оставшихся до уплаты по векселю; К - число дней в году. Согласно письму ЦБ РФ от 23 февраля 1995 года № 26 при исчислении процентов по векселям, выданным с платежом "по предъявлении", условно принимается, что в месяце 30 дней, а в году - 360.

Пример. Вексель выдав на сумму 2500 тыс. руб. со сроком уплаты 20 июля. Владелец векселя поставил его на учет в банке 5 июля по учетной ставке 160%. Требуется определить величину дисконта D.

Сначала находим число дней от даты учета до даты погашения векселя (15 дней), а затем рассчитываем величину дисконта по формуле: D = S×n×d. Так как n = ∂/К, то D = S×∂×d/K = (2500×l5×l,60)/360 = - 166,7 тыс. руб.

144

Пример. Вексель на сумму 1400 тыс. руб. со сроком уплаты 18 сентября был поставлен на учет в коммерческом банке 24 мая. При совершении этой операции банк установил учетную ставку в размере 165% годовых. По просьбе владельца векселя банк выплатил ему сумму в наличной форме. Каков доход банка от совершенной операции, т.е. какова сумма учета (дисконта)? Сколько банк заплатил за вексель?

1. Определяем срок, на который банк инвестирует ресурсы в учетную операцию. Этот срок равен числу дней со дня учета до дня платежа:

Срок равен 3 месяцем и 24 дням или 114 дням (согласно приближенным расчетам считаем по 30 дней в месяце).

Итого: 114+1=115 дней (один день - это день учета и день платежа).

2. Вычисляем сумму учета векселя (дисконт):

D = S×∂×d/K = (1400×115×1,65)/360 = 737,917 тыс. руб.

3. Определяем цену векселя:

Р = 1400 - 737,917 = 662,083 тыс. руб.

Итак, после расчетов банк поступил следующим образом:

• а) выплатил из кассы предъявителю векселя 662,083 тыс. руб.;
• б) зачислил в свой доход 737,917 тыс. руб.;
• в) указал в бухгалтерском балансе по активному счету "Вложения в негосударственные долговые обязательства" сумму, равную валюте векселя, т.е. 1400 тыс. руб.;
• г) поместил купленную ценную бумагу в хранилище;
• д) известил должника о имеющемся в банке векселе.

Совершая вексельные операции, банк не должен ошибаться - покупать вексель, по которому маловероятен платеж. Поэтому при анализе векселей необходимо учитывать их надежность, т.е. иметь полную уверенность в их оплате и своевременном получении платежей. В случае неплатежей необходимо оформить передачу векселей для протеста и произвести их инкассирование с целью снижения риска.

В ходе проведения операций с векселями коммерческие банки аккумулируют значительное число векселей. При правильном ведении учетных операций вексельный портфель является для банка надежной статьей актива, более устойчивой, чем другие ценные бумаги, например акции. Другое достоинство векселей - точно установленная ликвидность по срокам. Для улучшения своей ликвидности банк при желании может не дожидаться срока

145

оплаты векселя, а переучесть его в ЦБ РФ, но при этом он потеряет часть своей прибыли. В свою очередь ЦБ может при необходимости пополнить ресурсы коммерческих банков, переучитывая их векселя или выдавая кредиты под обеспечение учетных векселей. Для ЦБ вексельное кредитование банков дает дополнительную возможность оказывать регулирующее влияние на экономическую ситуацию в стране.

Ссуды, под залог векселей (см. п. 3.5) имеют две разновидности: срочные, когда владелец векселя обязан выкупить его в заранее установленный срок, и онкольные (до востребования). При этом ссуды до востребования выдаются по специальному счету под обеспечение векселей, который называется онколь.

Операция по выдаче ссуд под залог векселей отличается от учета векселей следующими характеристиками:

• движением денежных средств и документов;
• юридическими правами участвующих в операции;
• порядком начисления и удержания процентов, соответствующих процентной и учетной ставкам;
• особенностями бухгалтерского учета и др.

Акцепт векселя - письменное соглашение банка, гарантирующее уплату суммы, указанной на переводном векселе. Акцептант, согласно вексельному праву, принимает на себя обязательство уплаты акцептованной им вексельной суммы каждому законному обладателю векселя.

Акцепт векселя банком означает переход обязательства о его погашении к банку. Клиент, чей вексель был акцептован, обязан перед наступлением срока платежа по векселю внести в банк сумму, покрывающую цену векселя и процент за оказанную банком услугу. В случае неспособности клиента в срок оплатить вексель банк производит платеж по нему за счет собственных средств.

Аваль векселя - это поручительство по векселю. Авалист, совершивший аваль векселя, становится ответственным за выполнение тех обязательств, которые по векселю должен был выполнить векселедержатель, акцептант. Банк может сделать на лицевой стороне векселя или на добавочном листе (аллонже) гарантийную надпись - аваль. При этом гарантия может распространяться как на всю сумму векселя, как и на ее часть.

Банк, выступая в роли авалиста, должен оплатить обязательства владельца аваля в случае невыполнения им своих обязательств перед контрагентом. Оплатив вексель, банк приобретает права в первую очередь в отношении получателя аваля, а также тех лиц, у которых есть перед ним обязательства. При оформлении

146

гарантийной надписи на векселе (выдаче аваля) банк взимает с клиента специальное вознаграждение.

Таким образом, авальные кредиты так же, как банковские акцепты, способствуют повышению надежности векселей, расширению сферы их обращения и превращению их в удобное средство обеспечения возврата задолженности по кредиту.

При реализации комиссионных операций с векселями векселедержатели обращаются к услугам банка не с целью получения денежных средств до наступления срока платежа, а по соображениям удобства погашения векселя в срок и по месту его выдачи. Различают следующие комиссионные операции: инкассирование и домициляция векселей. При этом банк выступает в роли комиссионера, посредника в сделках и имеет за это комиссионное вознаграждение. Инкассо - вид банковской операции, заключающийся в получении банком денег по различным документам (в частности, векселям) от имени и за счет своих клиентов. За получение платежей по векселям взимается плата, размер которой определяется банком самостоятельно.

Поскольку в мировой хозяйственной практике известны многочисленные случаи злоупотребления вексельной формой в хозяйственных отношениях, например выдача фиктивных векселей, то важным условием анализа является проверка надежности векселей и, как следствие, предотвращение развития негативных тенденций в области денежного обращения.

147