Происхождение и структура банковского капитала обусловили крайнюю степень монополизации вкладов и депозитов. Большая их часть сосредоточена в Сбербанке, который является практически монополистом на рынке вкладов физических лиц. Отраслевые банки (Промстройбанк, Агропромбанк и др.) имеют средства от своих традиционных клиентов. "Карманные" банки занимаются обслуживанием счетов отдельных финансовых групп клиентов. Таким образом, конкуренция на рынке вкладов и депозитов у перечисленных выше банков крайне слаба.
В этих условиях значительную роль в качестве источников средств для банков стал играть межбанковский кредит и в особенности, в условиях сильной безналичной эмиссии, кредиты ЦБ России.
Межбанковский рынок - это часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой.
63
Различают межбанковские активные и пассивные кредитные операции: рынок межбанковских депозитов и межбанковских кредитов. Межбанковский депозит - это депозит одного банка в другом. Межбанковский кредит является основным источником заемных средств коммерческого банка и служит для поддержания кредитного потенциала. Банки могут по-разному взаимодействовать друг с другом. Они становятся конкурентами, соревнуясь в деле привлечения клиентов, и деловыми партнерами, предоставляя кредиты друг для друга; банки могут быть корреспондентами, т.е. поочередно выступать в качестве клиентов друг друга.
Межбанковский кредит осуществляется в целях поддержания текущей ликвидности банка или обеспечения рентабельного вложения средств. Он носит краткосрочный характер и отличается оперативностью предоставления средств. Межбанковский кредит происходит в рамках корреспондентских отношений банков и, в конечном счете, представляет собой дорогостоящий по отношению к другим источникам кредитования потенциал банка.
Основная часть межбанковских договоров срочные. Однако некоторая их часть заключается в бессрочной форме. Последние предусматривают предоставление межбанковского кредита на минимальный срок, установленный договором, по истечении которого кредит переходит в разряд бессрочных, т.е. может быть востребован банком в любое время по предварительному уведомлению. При любой форме договора процентная ставка устанавливается исходя из уровня, складывающегося на рынке в день его заключения.
Важное место в источниках средств кредитного потенциала коммерческого банка занимают кредиты ЦБ, которые выдаются в порядке рефинансирования. Кредитные ресурсы ЦБ предоставляются, как правило, на цели краткосрочного кредитования и при соблюдении коммерческим банком экономических нормативов и резервных требований.
Временное положение "О кредитных аукционах ЦБ РФ" открывает принципиально новый этап в развитии рынка кредитных ресурсов в России. Положение детально оговаривает порядок проведения аукциона, подачи на него заявок, учета результатов и информирования о результатах. Предусмотрены и требования к участникам кредитных аукционов:
- работа в качестве банка не менее года;
- выполнение всех экономических нормативов;
64
- своевременное перечисление средств в резервный фонд;
- отсутствие нарушений в предоставлении отчетности;
- наличие корреспондентского счета в подразделениях ЦБ и отсутствие по нему дебетового сальдо;
- отсутствие краткосрочной задолженности по кредитам ЦБ РФ.
На первых аукционах в 1994 г. лишь небольшая часть банков смогла удовлетворить требованиям Положения. При этом каждый участвовавший в аукционе банк не имел права приобретать более 25% кредитов, выставленных на аукцион. Объявленная минимальная ставка по трехмесячному кредиту по условию аукциона не должна была превышать текущей ставки рефинансирования. Именно последние два требования привели в ряде регионов фактически к срыву первых аукционов ЦБ, так как подобные кредиты и по более низкой ставке можно было купить на межбанковском рынке. Тем не менее совершенствование условий проводимых аукционов должно привести к новому уровню предоставления банкам централизованных кредитов на рыночной основе.
В последующие годы возрастает роль свободного межбанковского рынка кредитов, в том числе аукционов кредитных ресурсов на фондовых биржах, которые не регулируются центральными банковскими органами. Это будет происходить при одновременном уменьшении доли кредитных ресурсов, перераспределяемых через центральные банки, что приведет к снижению роли последних.
Существующая в настоящее время система рефинансирования предполагает, что первоначально коммерческие банки предоставляют кредиты своим комитентам за счет своего кредитного потенциала. В последующем выдача кредита Центральным банком коммерческому осуществляется с целью возмешения (рефинансирования) части источников кредитного потенциала коммерческого банка, которая была задействована в кредитах комитентов банка.
Если ЦБ имеет цель сократить денежную массу, то он проводит политику рестрикции кредита, в том числе путем сокращения кредитов, предоставляемых коммерческим банкам. И наоборот, если предусматривается рост денежной массы, предпочтение отдается развитию деловой активности предприятий за счет экспансии кредита, в том числе и роста кредитов, предоставляемых ЦБ коммерческим банкам.
Таким образом, рефинансирование - процесс осуществления коммерческим банком активных операций (кредитных
65
вложений) за счет займов, полученных у других банков. Операции по рефинансированию являются межбанковскими кредитными операциями, реализуемыми коммерческими банками для мобилизации денежных средств. Плата за проданные кредитные ресурсы устанавливается на основе официальной ставки ЦБ по рефинансированию (уровню платы за централизованные кредитные ресурсы).
Существует определенная зависимость ставки межбанковского кредита (МБК) от ставки рефинансирования ЦБ. Ставка ЦБ является как бы нижней границей возможных колебаний ставки межбанковского кредита. В свою очередь существует решение правительства России, по которому основанием для пересмотра ставки ЦБ являются результаты соответствующих изменений на рынке МБК. Тот факт, что ставка ЦБ и рыночная ставка МБК "поддерживают" друг друга, объясняет высокую инертность ставки МБК.
Проводимая ЦБ России политика по определению ставки рефинансирования характеризует различные ситуации на межбанковском кредитном рынке. Динамика изменения ставок рефинансирования представлена в табл. 2.2.
Динамика ставки рефинансирования связана с уровнем инфляции в стране, динамикой курса рубля по отношению к доллару США. В результате изменения ставки рефинансирования меняется и ставка МБК, увеличиваясь или уменьшаясь в отдельные периоды.
При анализе степени зависимости коммерческого банка от МБК рассчитывают относительные показатели - коэффициенты рефинансирования (Кр). Нужно иметь в виду, что относительно высокая степень зависимости коммерческих банков от займов, полученных у других банков, снижает их прибыльность, поскольку депозиты клиентов дешевле банковских кредитов.
Коэффициенты рефинансирования рассчитываются как соотношение кредитов, полученных у других банков (КБП), и
- следующих величин:
- общего объема кредитных вложений (KB), т.е. Кр1 = КБП:КВ;
- выданным межбанковским ссудам (КБВ), т.е. Кр2 = КБП:КБВ;
- общего объема обязательств банка (О), т.е. Кр3 = КБП:O,
- общего объема собственных средств (нетто или брутто), т.е. Кр4 = КБп:ССн, Кр4 = КБп:ССб,
- суммы уставного фонда, т.е. Кр5 = КБп:УФ,
- общей валюты баланса (П(А)), т.е. Крб = КБП:П(А).
66
Таблица 2.2
Изменение ставки рефинансирования в 1993-1997 гг.
| Год |
Месяц |
Ставка рефинансирования ЦБ, проценты годовые |
| 1993 |
Январь
Декабрь |
80
210 |
| 1994 |
Январь
Апрель
Май
Июнь
Декабрь |
210
210-205
205-200
185-155
180-200 |
| 1995 |
Январь
Май
Июль
Октябрь
Декабрь |
200
195
180
170
160 |
| 1996 |
Февраль
Июль
Август
Октябрь
Ноябрь |
120
110
80
60
48 |
| 1997 |
Февраль
Апрель
Июнь
Ноябрь |
42
36
24
28 |
| 1998 |
Январь
Февраль
Март
Май
Июль |
42
39
30
50-150
60 |
показатели займов, полученных в коммерческих банках, ЦБ и других кредитных учреждениях.
Коэффициенты рефинансирования характеризуют величину кредитов, полученных у других банков на 1 руб.: кредитных вложений; межбанковских ссуд; привлеченных средств; собственных средств; уставного фонда, а также общей величины баланса соответственно показателям.
Высокое значение коэффициента рефинансирования свидетельствует о том, что в банке существуют большие резервы повышения уровня доходности банковских операций. Кроме того, растущая зависимость от крупных межбанковских кредитов не может быть
67
охарактеризована положительно, так как диверсификация привлекаемых ресурсов укрепляет ликвидность банка, а межбанковский кредит не способствует диверсификации. Рекомендуемый уровень для доли межбанковского кредита - 20% в ресурсной базе. Однако в современных условиях, когда привлечение срочных депозитов предприятий затруднительно из-за высоких темпов роста инфляции, многие банки вынуждены для пополнения своей ресурсной базы все чаще прибегать к межбанковскому кредиту. Следует при этом помнить, что высокий удельный вес МБК в общем объеме привлеченных ресурсов ведет к сильному удорожанию кредитных ресурсов в целом, поскольку это самый дорогой инструмент привлечения средств. Затраты на вклады граждан значительно меньше, поэтому коммерческим банкам необходимо уделять больше внимания на этот инструмент привлечения средств.
68
